DeepSeek 为内蒙古一座千兆瓦级数据中心订购了 16 万颗华为昇腾 950DT 加速器——这可能是有史以来组装的最大规模华为 AI 芯片集群。美国商务部将出口管制从实体芯片转向云端 GPU 算力，正在起草规则，禁止中国企业在第三国数据中心远程租用英伟达算力。中芯国际录得 94.2% 的利润激增，集邦咨询（TrendForce）预计 2026 年中国国产 AI 芯片份额可能逼近 90%。阿里巴巴的 Qwen3.8-Max-0902 拿下 CodeArena WebDev 榜首，月之暗面则低调递交港交所上市申请。与此同时，网信办单轮整治清理的 AI 相关内容达到 561 万条。以下是本周的中国 AI 周报。

DeepSeek：16 万颗华为芯片，内蒙古超级项目

订单

DeepSeek 计划在内蒙古一座千兆瓦级数据中心部署至少 16 万颗华为昇腾 950DT 加速器。若顺利落地，它将成为已知规模最大的华为 AI 芯片集群——这家中国头部模型实验室对国产芯片的一次旗舰级押注。

这些芯片指定用于推理，而非训练。DeepSeek 的训练仍运行在英伟达加速器上；该实验室在华为芯片上的训练经验，使其在训练环节继续依赖英伟达——尽管 950DT 本身就是面向训练设计并营销的。这是一个值得注意的分化：中国国产芯片正在赢得推理之战，而训练管线仍由英伟达掌控。

隐忧

华为无法满足需求。高端内存短缺——尤其是 HBM——将 950DT 今年的产量限制在"几十万颗的低位区间"。要交付 DeepSeek 的订单，可能需要一年以上。华为还要同时兼顾其他客户和小规模的海外出货。

美国官员未经证实地声称，DeepSeek 为同一内蒙古项目采购了英伟达 Blackwell 芯片。DeepSeek 还在就数十亿美元的基础设施融资进行谈判；该数据中心的用电量将相当于约 75 万户家庭的规模。

为何重要

这笔订单是迄今最明确的国产 AI 技术栈整合信号。中国领先的模型实验室将推理的未来押注在华为芯片上——并非出于本愿，而是因为依赖英伟达的经济账与地缘政治正在生变。如果华为能解决 HBM 瓶颈，此类订单将成为常态；如果不能，中国的推理规模化扩张将撞上南墙。

美国出口管制：从芯片到云端

转向

美国商务部工业与安全局（BIS）正在起草规则，禁止中国企业在泰国、新加坡、马来西亚和日本等第三国数据中心远程租用英伟达 GPU 算力。这是头一回：管制对象是访问权，而非实体芯片的流动。

法律基础并不稳固。出口管制律师普遍认为，依据《出口管理条例》（EAR），BIS 对远程访问缺乏法定权限。《远程访问安全法案》——2026 年 1 月以 369 票对 22 票在众议院通过——目前卡在参议院银行委员会。供行业评议的草案最早可能于 9 月流传。

英伟达自我设限

英伟达没有坐等监管。该公司已在亚洲实施客户白名单（新加坡、马来西亚、日本）。据英国《金融时报》报道，在趋严的合规审查下，超过 50% 的现有亚洲客户被移除。Neocloud 云厂商受冲击最大。英伟达员工现在会进行数据中心实地巡查，以核实合规情况。

外交背景

在 9 月 2 日的 G20 峰会上，商务部长卢特尼克（Lutnick）表示，放松出口管制**“不在议程之上”，不会成为即将举行的特朗普—习近平会晤的议题。特朗普曾提议向中国出售部分芯片，但北京“没有接这个茬”**。

中国的反制仍在继续：高效开源模型、国产芯片，以及自身对镓和稀土的出口管制。本周，美国还以军方关联为由，将芯片设计商**飞腾（Phytium）**列入黑名单。

战略问题在于：缺乏法定授权的远程访问管制能否行得通。如果 BIS 强行推进并在法庭上遭到挑战，整个框架可能崩塌；如果国会采取行动，则将改变游戏规则。今年秋天，盯紧参议院银行委员会。

中国国产芯片生态：商业化拐点

中芯国际：利润激增，毛利率创纪录

中芯国际公布 2026 年上半年净利润 446.7 亿元人民币，同比增长 94.2%。第三季度毛利率指引为 26–28%——创下纪录。产能利用率超过 90%，公司还在 2026 年内以每月约 4 万片 300mm 晶圆的速度扩充产能。

TechInsights 对华为麒麟 9030 Pro 的逆向工程证实，中芯国际的 **N+3 工艺（7nm 级）**已投入量产。然而，先进制程良率仍约为 23%——高盛估计，中芯国际到 2035 年需要将良率提升至 75%，才能把 7nm 及以下制程的供给缺口从 92% 收窄至 34%。

集邦咨询：国产份额逼近 90%

集邦咨询（TrendForce）预计，2026 年中国高端 AI 芯片出货量将同比增长 83%。内需市场中国产份额可能逼近 90%，英伟达的份额将从 2025 年的约 40% 降至 2026 年的约 8%。英伟达 H200 对华交付目前占其数据中心收入的不到 1%——而 2022 年这一比例为 26.4%。

市场份额（2025 年，IDC）

厂商份额出货量
华为昇腾约 20.3%81.2 万
阿里巴巴平头哥6.6%—
百度昆仑2.9%—
寒武纪2.9%—
海光2.1%—

昇腾 950PR：规模出货

昇腾 950PR 自 2026 年第一季度起已开始规模出货：128GB 内存、1.6TB/s 吞吐、单卡推理性能为 H20 的 2.87 倍。950 超级节点可实现 8192 颗芯片互联、FP8 算力约 1 EFLOPS——一套实力不俗的集群级架构。

寒武纪：扭亏为盈，加速放量

寒武纪公布 2026 年上半年营收 59.96 亿元人民币，净利润 23.11 亿元人民币。旗舰产品思元 690——双 die 设计，FP16 算力超过 700 TFLOPS、配备 196GB HBM3——已进入量产。

长鑫存储：HBM3E 量产启动

长鑫存储（CXMT）已启动 HBM3E 小规模量产，并向阿里巴巴平头哥和寒武纪送样测试。商业化整合明年即可实现。长鑫还在量产 LPDDR6，小米已计划采用。不过，在 HBM 上，长鑫仍落后 SK 海力士和三星约两年。

IPO 浪潮

燧原科技（Enflame）——国产 GPU 初创"四大"中的最后一家——于 9 月初启动科创板申购。“GPU 五小虎”——摩尔线程、沐曦、壁仞、天数智芯等——在亏损状态下仍纷纷推进 IPO。新进入者 2026 年出货约 100 万颗。

华为 2026 年上半年

华为公布净利润 238.1 亿元人民币，同比下降 36%，营收 4678.2 亿元人民币（同比增长 9.6%）。研发投入增长 25%，达到 1213.8 亿元人民币——占营收的 25.9%。利润下滑反映了在制裁下自建国产 AI 技术栈的成本；研发投入增加则彰显了决心。

电力约束

2026 年第一季度，AI 算力需求激增 417%，而供应量仅增长 128%。智谱（Z.ai）、月之暗面和阿里巴巴在算力紧张之际都在限制用户访问。“超级节点"集群策略——推高功率密度——正在加剧供需缺口。电力而非芯片，可能成为中国 AI 的下一个瓶颈。

监管动态：网信办整治与智能体治理

网信办内容整治

9 月 3 日，网信办宣布清理 561 万条 AI 相关违法违规内容，处置4.9 万余个账号，并对 2400 多个网站和 App 予以处罚。整治对象包括 AI 编造的虚假信息、暴力低俗内容、AI 冒充他人以及侵害未成年人权益等行为。

各大平台均已参与：抖音、快手、微博、腾讯、百度、哔哩哔哩、小红书、知乎和淘宝都在加强深度伪造检测。豆包、元宝、通义千问、文心一言等聊天机器人正在收紧内容审核。华为、小米、OPPO、vivo 的应用商店正在对应用进行复核。

AI 客服责任新规（9 月 1 日）

一项关于人机协同智能客服的新国家标准于 9 月 1 日生效。企业不能再为 AI 的回复推卸责任——“AI 回答不代表公司立场”这类经典免责声明就此失效。这是一次意义重大的转变：它迫使企业将 AI 生成的内容视为自己的言论并对之负责，从而提高了部署门槛。

工信部 AI 服务提供者专项行动（8 月 31 日）

工信部第 414 号文件的目标是：到 2026 年底建成覆盖 2000 家以上 AI 服务提供者的全国资源池，到 2027 年底达到 3000 家以上——每个试点省份 100 家。该计划鼓励首购首用、风险补偿等机制，以及 token 采购和算力券。需要强调：这是一项应用服务提供者培育计划，而非带资金支持的 token 采购指令。

智能体治理体系

中国的智能体监管如今是全球结构最完整的：

  • AI 智能体框架（7 月 15 日生效）：网信办、国家发展改革委（NDRC）与工信部联合发布*《关于智能体规范应用的实施意见》*——首份将智能体视为独立于生成式 AI 的类别加以监管的政策。面向敏感行业（医疗、交通、媒体、公共安全）要求备案、合规检测与产品召回。目标：到 2027 年在 19 个场景中实现智能终端 70% 的智能体渗透率。
  • 拟人化 AI 管理措施（7 月 15 日）：陪伴类与情感类 AI 服务须履行算法备案、安全评估、AI 内容标识等义务，并落实防沉迷机制（使用满 2 小时提醒）。禁止向未成年人提供虚拟亲密关系。适用于注册用户超过 100 万或月活跃用户超过 10 万的服务提供者。
  • 开发前伦理审查（2026 年 4 月出台，8 月 26 日披露细节）：由 10 个部门联合制定的框架，要求所有 AI 机构在研发启动前进行强制性伦理审查。高风险类别——人机融合、意见引导算法、高度自主决策系统——须经专家复审。目前约已制定 200 项关键 AI 标准。
  • TC260《人工智能伦理安全指南 1.0》（7 月 1 日）：9 项核心原则；《人工智能安全治理框架》2.0 新增"衍生风险"与熔断机制。

9 月新规

  • 微短剧管理：实行分级备案，每集须标注 AI 生成内容。
  • 金融产品营销：禁止利用 AI 进行金融产品营销。
  • 网络数据安全管理条例：新的合规制度已生效。

国际姿态

中国支持联合国 IISP-AI 专家组，提议成立**“世界人工智能合作组织”（WAICO）**，重启中美双边 AI 对话，并积极参与 ISO/IEC 与 ITU-T 等标准组织。“十五五"规划（2026–2030 年）包含 AI 治理要求，涵盖对智能体 AI 的监管；《网络犯罪法》草案拟对大规模恶意代码生成实施监控。

公司动态：模型与资本竞赛

阿里巴巴：Qwen3.8-Max 登顶 CodeArena

阿里巴巴 Qwen3.8-Max-0902（9 月 2 日更新）针对编程与办公任务进行了后训练，以 1691 分拿下 CodeArena WebDev 第一——领先于 Claude Opus 5 和 Kimi K3。在 JobBench 上，它取得 64.0 分，而 Claude Fable 5 为 57.4 分。该模型是 2.4 万亿参数的 MoE，激活参数约 950 亿，上下文 100 万 token。API 定价为每百万 token 2/6 美元，缓存读取为 0.17–0.25 美元。

Qwen3.8-Flash-Next 预览版（9 月 1 日）揭示了 Qwen4 的架构：总参数 1250 亿、激活 60 亿的 MoE，外加一个可运行于 CPU 内存的 510 亿 N-gram 嵌入组件。在编程与办公任务上，它以约为 1/9 的训练成本超越 Qwen3.7-Plus。Qwen4 最早可能于 9 月发布。

阿里巴巴还完成了 800 亿港元（约 102 亿美元）的股票配售——7.1 亿股新股——用于芯片、算力与模型方面的 AI 投资。这叠加上 3800 亿元人民币（约 560 亿美元）的三年期 AI/云投资承诺，其中约一半已经落实。

天猫 AI 订阅中心上线，零售阿里云、智谱、月之暗面（Kimi）和 MiniMax 的 token 套餐——AI 算力的电商化打法。

百度：AI 收入占比过半，GPU 回本周期缩短至 2–3 年

首席财务官 Henry He 于 9 月 1–2 日确认，AI 收入已超过总营收的 50%。AI 利润率预计"在不久的将来"逼近搜索业务的水平。GPU 集群的回本周期已从 5–6 年缩短至 2–3 年——得益于 token 消耗上升、国产芯片降价与境内融资。

2026 年第二季度：AI 核心收入 125 亿元人民币（占总营收 50%，同比增长 25%）；AI 云基础设施收入 73 亿元（+50%）；GPU 云收入 +283%；在线营销收入 -19%。百度自 2023 年 3 月以来累计投入 AI 基础设施超 1000 亿元人民币，并持有现金 2831 亿元人民币。

规划包括：昆仑芯（Kunlunxin）（AI 芯片部门）拆分独立上市、50 亿美元回购、首次派息，以及香港双重主要上市。

值得关注的人事变动：前 DeepSeek 研究员 Wei Haoran 被任命为文心多模态负责人。风险真实存在：文心模型正落后于阿里巴巴和月之暗面的开源竞品，而随着用户转向 AI 聊天机器人，搜索广告收入持续下滑。

腾讯：WorkBuddy 开放平台

腾讯于 9 月 2 日将 WorkBuddy 向硬件厂商、行业应用与开发者开放——首批合作伙伴 100 余家，9 款联名智能硬件设备。定位清晰：腾讯要做”工作任务入口"，对垒阿里巴巴的"为智能定价”。

AI 提效办公产品的月活跃用户 7 月达 1.02 亿（同比增长 8.2%），但使用量同比激增 112.4%——用户的参与在加深，而不只是用户数量在增加。原生 AI 办公应用同比增长 261.1%；PC 客户端增长 340.6%。

字节跳动：300 亿美元贷款，资本开支上调至 2000 亿元

字节跳动获得一笔 300 亿美元贷款——亚洲年内第二大美元债务交易，仅次于软银 400 亿美元的过桥贷款。2026 年资本开支上调至 2000 亿元人民币（最初为 1600 亿元）。公司估值约 4 万亿元人民币（约 6000 亿美元）——中国估值最高的公司。

CEO 梁汝波在 8 月 6 日的全员会上坦言：豆包在消费端具备竞争力，Seedance 视频模型处于行业领先水平，但与海外头部玩家的大模型差距正在拉大。这是中国最具价值科技公司的一次坦诚承认。

月之暗面：密交港交所上市申请

月之暗面本周向港交所秘密递交 A1 申请，拟募资约 30 亿美元，可能于 2026 年第四季度上市。最后一轮 Pre-IPO 融资的目标估值为 500 亿美元。7 月已完成一轮 35 亿美元的融资。

Kimi K3——2.8 万亿参数、1040 亿激活参数，全球首个达到 3 万亿参数档位并拥有 100 万 token 上下文的开放模型——仍是目前唯一在线的模型（K2.5/v1 已退役）。它依然是 Artificial Analysis 上排名第一的开源权重模型（智能指数 60），尽管阿里巴巴的 Qwen3.8-Max-0902 更新已在 CodeArena 上超越它。

智谱：国产芯片训出 3000 亿参数模型

智谱推出了一款完全在 10 万+ 颗国产芯片上训练完成的 3000 亿参数旗舰模型——全国产训练管线的里程碑。该公司同样在算力紧张之际限制用户访问。

开源大模型经济学

Robonomics/FD 的一份报告（9 月 1 日）估计，中国开源核心大模型收入为 600 亿–800 亿美元，总年度经常性收入（ARR）达 1000 亿–1500 亿美元。定价权已从价格战转向溢价：DeepSeek 将 API 价格上调 3–12 倍；知乎 API 定价上涨 101%，token 使用量年初至今增长 40 倍。

机器人与自动驾驶

滴滴 R2 Robotaxi：全无人试运营启动

8 月 31 日起，北京和广州通过滴滴 App 启动全无人驾驶载客试运营。R2 由滴滴与广汽埃安联合打造——中国首家自动驾驶企业与整车厂合资的 Robotaxi 项目。规格：L4 全栈方案、33 个传感器、算力超过 2000 TOPS、三域计算架构。自 2025 年 12 月起，R2 已在广州黄埔区开展 24/7 全无人驾驶试点。阿联酋是首个海外市场，计划 2026 年开展测试。滴滴称其计算平台成本下降 74%。

Momenta：营收创新高，加速全球扩张

Momenta 上半年营收创下纪录，亏损大幅收窄。其世界模型（“无图”）L4 方案已在量产车上运行，累计量产车搭载超 110 万辆。商用 Robotaxi 计划今年在上海（经由上汽享道）和阿布扎比落地。Momenta 是首家获得德国全国性 L4 测试许可的中国企业（7 月），正在包括慕尼黑在内的六座城市开展测试。L3 研发目标为 2027 年量产。Robovan 无人车已在苏州投入运营。

上海 Robotaxi 规模化

上海浦东"高级别自动驾驶试点区"的目标是：到 2027 年实现 L4 载客出行超 600 万人次。百度萝卜快跑和小马智行已在运营付费 Robotaxi 线路，票价约为出租车价格的三分之一到一半。Momenta 与小马智行正在办理全无人运营牌照。浦东的扩展正朝机场—迪士尼走廊和高速公路推进。

美国机器人进口禁令

美国禁止进口中国新制造的机器人。第 1286 条实体清单现已覆盖 88 家中国实体。

市场与宏观

资本竞赛

资本差距正在缩小。美国超大规模云厂商（微软、亚马逊、谷歌、Meta、甲骨文）部署的 AI 资本支出约为 7910 亿美元，中国四巨头（字节跳动、阿里巴巴、腾讯、百度）约为 1180 亿美元——但中国企业正在大举利用债务与股权市场：

  • 阿里巴巴：102 亿美元配售 + 三年期 560 亿美元承诺
  • DeepSeek：74 亿美元融资，估值 740 亿美元
  • 月之暗面：30 亿美元 IPO 目标 + Pre-IPO 轮
  • 字节跳动：300 亿美元贷款 + 2000 亿元资本开支
  • 百度：回购、派息、双重上市

存储与原材料

  • **长江存储（YMTC）**晶圆产量：2026 年 201 万片 → 2027 年 250 万片，依托武汉第三工厂扩产。
  • 美国正在资助澳大利亚一座镓工厂（美铝 Alcoa，1.74 亿美元），以减少对中国的依赖——中国控制着全球 98% 的镓供应。
  • 美国对向中国出口钨废料与"黑粉"实施为期一年的禁令。
  • 中国控制着稀土与磁材出口——原材料战争是双向的。

港股科技反弹

9 月 4 日，香港科技股反弹，京东、百度、腾讯均涨超 2%。瑞银（UBS）认为，随着算力瓶颈缓解，未来 2–3 年定价权将从上游芯片与基础设施转向互联网平台。

本周趋势观察

  1. 推理是新的战场。 DeepSeek 的 16 万颗昇腾集群证明，国产芯片能够赢得规模化推理。开放的问题是：基于昇腾的训练何时才能跑通？

  2. 云访问管制。 美国的下一张牌是远程 GPU 租用——但法定授权尚不明朗。9 月盯紧参议院银行委员会与 BIS 的规则草案。

  3. 智能体 AI 监管浪潮。 中国建成了全球结构最完整的智能体治理体系，同时推动 2027 年智能终端 70% 的渗透率目标。世界其他地区仍在争论智能体是否需要单独的监管类别。

  4. 模型竞赛走向整合。 Qwen 与 Kimi K3 争夺开源权重榜首。Qwen4 呼之欲出。DeepSeek 即将 IPO。字节跳动承认其大模型差距正在拉大。

  5. 商业化转向。 token 涨价正在坐实。百度称 AI 利润率将逼近搜索业务水平。工信部正在建设带采购激励的服务提供者资源池。瑞银认为定价权正向平台转移。

  6. 存储成为新瓶颈。 长鑫 HBM3E 样品前景可期，但仍落后两年。华为 950DT 产量受 HBM 掣肘。决定中国 AI 自主化步伐的，可能是存储而非逻辑芯片。

  7. Robotaxi 规模化落地。 滴滴、Momenta、百度、小马智行正竞相推进 L4 商业化。上海目标 2027 年 600 万人次。出海阿联酋与德国已经起步。

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